Aufgrund der Bewertungskorrekturen hat die SF Urban Properties AG SFUP (SIX Swiss Exchange: SFPN) das Geschäftsjahr 2023 mit einem tieferen Betriebsergebnis abgeschlossen, schreibt SFUP in einer Mitteilung zum Geschäftsbericht 2023. Das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) reduzierte sich von CHF 41.3 Mio. auf CHF 5.0 Mio. Damit ging der den Aktionären der SF Urban Properties AG zuzurechnende Reingewinn von CHF 26.8 Mio. auf CHF 0.3 Mio. zurück.

«Erfreulicherweise konnte der den Aktionären der SFUP zuzurechnende Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte um CHF 0.3 Mio. (+1.8%) gegenüber dem Vorjahr auf CHF 15.0 Mio. gesteigert werden», heisst es weiter. Dies sei auf die Steigerung der Liegenschaftserträge zurückzuführen, welche jedoch teilweise durch temporär höhere Betriebskosten kompensiert wurden. Der Effekt der temporär höheren Kosten widerspiegelt sich auch in der EBIT-Marge der Renditeliegenschaften exkl. Neubewertungseffekte, welche sich um 0.82 Prozentpunkte auf 61.90% reduzierte (Vorjahr: 62.72%). Der Reingewinn pro Aktie exkl. Neubewertungseffekte betrug CHF 4.47 (Vorjahr: CHF 4.39) und das Eigenkapital (NAV) pro kotierte Namenaktie per 31. Dezember 2023 CHF 113.17 (Vorjahr: CHF 120.36).

Ertragssteigerung bei den Renditeliegenschaften

Der Liegenschaftsertrag stieg im Jahr 2023 im Vorjahresvergleich um CHF 1.4 Mio. oder 4.8% auf CHF 29.8 Mio. Dieses positive Ergebnis sei unter anderem auf die abgeschlossenen Sanierungsprojekte, auf die Indexierung der Geschäftsmietverträge und auf die Reduktion der Leerstandsquote um 0.2 Prozentpunkte, stichtagsbezogen von 1.5% auf 1.3% gegenüber Ende 2022, zurückzuführen, heisst es weiter.

Im Zuge einer strategischen Portfoliobereinigung hat die Gesellschaft im Berichtsjahr zwei Bestandesliegenschaften veräussert, die Aarbergergasse 57 in Bern und die Rebgasse 64 in Basel. Aufgrund des Gastroanteils in beiden Liegenschaften sowie anstehenden Sanierungskosten wurde mit den Verkäufen eine Risikoreduktion erzielt. Im Sinne der definierten Arrondierungsstrategie erwarb die Gesellschaft zu Beginn des Jahres die Parzelle 818 in Arlesheim sowie kurz vor Jahresende die Wohnliegenschaft an der Rosentalstrasse 42/44 in Basel.

Der Marktwert des gesamten Renditeportfolios beläuft sich per Stichtag auf CHF 745.6 Mio. (Vorjahr: CHF 754.5 Mio.), was gegenüber dem Vorjahr einer Reduktion von CHF 8.9 Mio. oder 1.18% entspricht. Die Nettowertentwicklung des Portfolios beläuft sich nach Abzug der Investitionen von CHF 9.7 Mio. auf CHF -18.6 Mio. respektive -2.47%. Das negative Neubewertungsergebnis ist auf die durchschnittliche Erhöhung des realen Diskontierungssatzes um sechs Basispunkte von 2.70% auf 2.76% zurückzuführen. Das Portfolio umfasst per Stichtag 47 Liegenschaften (Vorjahr: 48 Liegenschaften) mit einer Bruttorendite von 4.20% (Vorjahr: 3.94%). Der Projektfortschritt bei den Entwicklungsliegenschaften schlug sich positiv nieder, bei den Erträgen mit CHF 21.6 Mio. (Vorjahr: CHF 35.3 Mio.) und Aufwänden von CHF 16.5 Mio. (Vorjahr CHF 27.0 Mio.). Daraus resultiert ein EBIT-Beitrag von CHF 5.2 Mio. (Vorjahr: CHF 8.3 Mio.).

Die Gesellschaft ist mit einem Fremdbelehnungsgrad der Liegenschaften (Loan-to-Value) von 46.0% (Vorjahr: 44.6%) robust finanziert. Der durchschnittliche Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten von 2.07% per Stichtag verzeichnet einen marginalen Anstieg zum Vorjahr von 2.01%, womit innerhalb des Portfolios der Höhepunkt erreicht sein dürfte. Die durchschnittliche Zinsbindung ist leicht auf 6.2 Jahre (Vorjahr: 6.8 Jahre) gesunken.

Der Verwaltungsrat beantragt den Aktionären eine Ausschüttung als Dividende von CHF 0.70 pro Namenaktie à CHF 9.00 nominal bzw. von CHF 0.14 pro Namenaktie (Stimmrechtsaktie) à CHF 1.80 nominal sowie eine Ausschüttung aus der Kapitaleinlagereserve von CHF 2.90 pro Namenaktie à CHF 9.00 nominal bzw. von CHF 0.58 pro Namenaktie (Stimmrechtsaktie) à CHF 1.80 nominal. Daraus ergibt sich für die an der SIX Swiss Exchange kotierten SFPN Namenaktien à CHF 9.00 nominal eine Ausschüttungsrendite von 3.9%, bezogen auf die Marktkapitalisierung am 31. Dezember 2023.