Dem Akara Diversity PK flossen durch die zwei Kapitalerhöhungen im Geschäftsjahr 2019 neue Eigenmittel von insgesamt CHF 296.47 Mio. zu. Per Bilanzstichtag beträgt das Gesamtfondsvermögen damit CHF 1’272.22 Mio., der totale Verkehrswert der Grundstücke CHF 1’251.98 Mio. und das Nettofondsvermögen CHF 984.92 Mio. Die Fremdfinanzierungsquote liegt bei 18.68%. Der Ertrag beläuft sich auf CHF 45.86 Mio., die Mietzinseinnahmen auf CHF 34.25 Mio. und der Nettoertrag auf CHF 32.46 Mio. «Durch Neubewertungen und teilweise Einkauf unter dem Marktwert verbleibt nach Bildung von Rückstellungen der latenten Steuern im Betrachtungszeitraum eine Aufwertung von CHF 14.71 Mio. oder 1.57%», schreibt Akara. Die Anlagerendite beläuft sich auf 5.03%. Bei einer Ausschüttungsquote von 100.00% beträgt die Ausschüttungsrendite 3.30% respektive CHF 35.94 pro Anteil.

Die durchschnittliche Brutto- respektive Nettorendite der fertigen Bauten aller Liegenschaften beträgt 4.44% respektive 3.33%. Die prognostiziertedurchschnittliche Brutto- respektive Nettorendite 2020-2030 auf der Grundlage der für den Jahresabschluss 2019 verwendeten Bewertungen beläuft sich auf 4.39% respektive auf 3.31%. Die im Vergleich zum Jahresabschluss 2018 tieferen Rendite- , Diskontierungs- und Kapitalisierungszinssätze sind vorwiegend auf die im Geschäftsjahr 2019 dominierend eingekaufte Nutzungsart Wohnen wie auch auf Liegenschaften mit über dem Durchschnitt liegenden Lageratings zurückzuführen.

Der durchschnittliche real gewichtete Diskontierungs- respektive Kapitalisierungszinssatz aller Liegenschaften beträgt 3.07% respektive 3.14%. Der minimale Diskontierungs- respektive Kapitalisierungszinssatz liegt bei 2.25% respektive 2.35%. Der maximale Diskontierungs- und Kapitalisierungszinssatz beläuft sich auf 5.77%. Die Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) des Akara Diversity PK beträgt 72.03%. Im Vergleich zur Betriebsgewinnmarge der Anlagegruppen des KGAST Immo-Index Gemischt von 70.79% (Durchschnitt) per Stand 31. Dezember 2019 liegt diese um 1.24 Prozentpunkte höher.

Im Geschäftsjahr 2019 fanden keine Verkäufe von Liegenschaften statt. Per Bilanzstichtag enthält der Akara Diversity PK 100 Objekte – 87 Bestandesliegenschaften und 13 Bauprojekte – mit einem Verkehrswert von insgesamt CHF 1’251.98 Mio. Die Soll-Nettomiete aus Wohnnutzung erhöhte sich im Geschäftsjahr 2019 auf 47%. Entsprechend ihrem Verkehrswert sind die Liegenschaften per Bilanzstichtag zu 58% als Wohn-, zu 13% als Gemischt- und zu 29% als Kommerzobjekte kategorisiert. Die TERREF sei im Geschäftsjahr 2019 im Durchschnitt der Peer Group (Anlagegruppen KGAST Immo-Index Gemischt) sowie im Kostenziel der TERREF NAV von 0.60%-0.80% sowie der TERREF GAV von 0.40%-0.60% gehalten worden. Per Bilanzstichtag weist der Akara Diversity PK eine TERREF NAV von 0.69% und eine TERREF GAV von 0.57% aus, welche je 0.04 Prozentpunkte tiefer liegen als die TERISA NAV / GAV des KGAST Immo-Index Gemischt.

Die kommende Emission, die insgesamt sechste Kapitalerhöhung, ist mit Zeichnungsfrist vom 4. Mai 2020 bis 12. Juni 2020 und Liberierung per 26.Juni 2020 geplant. Es ist ein Emissionsvolumen von rund CHF 200 Mio. vorgesehen.