Infracore SA («Infracore» oder das «Unternehmen»), eine auf Spital- und Gesundheitsinfrastruktur spezialisierte Schweizer Immobiliengesellschaft, gibt die Lancierung ihres Börsengangs (« IPO ») an der SIX Swiss Exchange, die Veröffentlichung des Prospekts sowie den Start des Bookbuilding-Verfahrens bekannt. Das IPO umfasst bis zu 5,643,517 angebotene Aktien zu einem Angebotspreis von CHF 54.00 je Aktie und besteht aus 3’703’703 neu ausgegebenen Aktien sowie bis zu 1’939’814 bestehenden Aktien, davon bis zu 1’203’703 bestehende Aktien im Falle der Ausübung einer vereinbarten Upsize-Option und bis zu 736’111 bestehende Aktien als Mehrzuteilungsaktien im Zusammenhang mit einer Mehrzuteilungsoption, vom grössten Aktionär des Unternehmens, MPT Switzerland Holdings S.à r.l («MPT»), einer Tochtergesellschaft von Medical Properties Trust, Inc.

Der Angebotspreis für die angebotenen Aktien wurde auf CHF 54.00 je Aktie festgesetzt. Dies entspricht einer erwarteten Marktkapitalisierung von rund CHF 826 Mio. nach dem IPO (unter der Annahme einer vollständigen Platzierung der im Angebot angebotenen neu auszugebenden Aktien und basierend auf der von Infracore prognostizierten Kapitalstruktur). Der Angebotspreis entspricht einem Abschlag von rund 5% auf den Nettoinventarwert (NAV) per Ende Q1 2026, bereinigt um latente Steuern und nach 2025 Dividendenausschüttung.

Infracore beabsichtigt, durch die Ausgabe neuer Aktien einen Bruttoerlös von rund CHF 200 Mio. zu erzielen. Der Nettoerlös soll primär zur Finanzierung der Sale-and-Leaseback-Pipeline sowie der Entwicklungsprojekte und zum Aufbau einer Kapitalstruktur, welche die Wachstumsstrategie unterstützt, sowie zur Rückzahlung von Aktionärsdarlehen in der Höhe von rund CHF 55.2 Mio. verwendet werden. Darüber hinaus wird der potenzielle Verkauf bestehender Aktien durch MPT, einschliesslich der für die Mehrzuteilungsoption bereitgestellten Aktien, den Free Float erhöhen und soll zur Liquidität der Infracore-Aktie beitragen.

Infracore hat von folgenden Investoren Cornerstone-Commitments zum Erwerb von Aktien zum Angebotspreis im Rahmen des Angebots für eine garantierte Zuteilung in einem Gesamtbetrag von CHF 75 Mio. bis CHF 80 Mio. erhalten: Cohen & Steers UK Limited, handelnd auf Rechnung bestimmter von ihr verwalteter Fonds und Konten, für einen Gesamtbetrag von CHF 40 Mio. oder CHF 35 Mio., abhängig vom Free-Float-Niveau bei Abschluss des Angebots, und Swiss Finance & Property Group AG, handelnd auf Rechnung bestimmter Fonds und Konten, darunter RoPAS (CH) Institutional Fund – Real Estate Securities, für einen Gesamtbetrag von CHF 40 Mio. Beide Cornerstone-Commitments unterliegen bestimmten Bedingungen, die in dem im Rahmen des IPOs erstellten Prospekt offengelegt werden. Die derzeitigen Hauptaktionäre MPT und AEVIS VICTORIA SA («AEVIS») werden nach dem IPO bedeutende Aktionäre von Infracore bleiben. AEVIS beabsichtigt, ihre gesamte Beteiligung an Infracore zu halten und das Unternehmen in seiner nächsten Entwicklungsphase zu unterstützen. Um den Free Float zu erhöhen, erwartet MPT im Rahmen des IPOs im Falle der Ausübung einer vereinbarten Upsize-Option einen Teil seiner bestehenden Beteiligung veräussern und wird zudem die für die Mehrzuteilungsoption erforderlichen Aktien aus ihrem Bestand zur Verfügung stellen.

Infracore hält und entwickelt ein Portfolio von Spitalimmobilien in der Schweiz. Das Unternehmen besitzt hochwertige Liegenschaften und profitiert von hoher Visibilität sowie einer differenzierten Positionierung in einem Sektor mit langfristiger struktureller Nachfrage.

Der erste Handelstag der Infracore-Aktien an der SIX Swiss Exchange ist voraussichtlich am oder um den 9. Juli 2026. Im Anschluss an den IPO wird Infracore voraussichtlich am zweiten Handelstag in den Swiss Performance Index (« SPI »), den SPI Extra sowie den Immobilienindex SXI Real Estate Shares Broad (REAL) aufgenommen werden.

Angebotsstruktur

Das Angebot umfasst insgesamt bis zu 5’643’517 Aktien und besteht aus:

  • 3’703’703 neuen Aktien, die Infracore im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Bareinlage ausgeben wird; sowie
  • bis zu 1’939’814 bestehenden Aktien von MPT, davon bis zu 1’203’703 Aktien im Falle der Ausübung einer vereinbarten Upsize-Option und bis zu 736’111 bestehende Aktien als Mehrzuteilungsaktien im Zusammenhang mit einer Mehrzuteilungsoption.

Im Zusammenhang mit dem Angebot können die Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners zu Stabilisierungszwecken eine Mehrzuteilung von bis zu 736’111 bestehende Aktien (Mehrzuteilungsaktien) von MPT vornehmen. Die Mehrzuteilungsoption kann ganz oder teilweise und nur einmal innerhalb von 30 Kalendertagen nach dem ersten Handelstag ausgeübt werden. Citi und Zürcher Kantonalbank fungieren als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners für den IPO (« JGCs »). Baader Bank ist als Joint Bookrunner, Swiss Finance & Property AG als Co-Manager und Octavian als Selling Agent tätig.

Infracore, gegründet im Jahr 1997, ist der führende Schweizer Spezialist für Spitalimmobilien. Das Unternehmen hält, entwickelt und bewirtschaftet ein Portfolio im Wert von rund CHF 1.4 Mrd., bestehend aus 47 Liegenschaften an 19 Standorten in der Schweiz, mit  laufenden Bruttorendite von über 5.5% und einer laufenden Nettorendite nach Capex von 4.5% im Geschäftsjahr 2025.