UBS «Anfos» steigerte die Mieterträge im Geschäftsjahr 2023/2024 um CHF 6,9
Mio. auf CHF 137,9 Mio., was einer Zunahme von 5,3% entspricht, wie dem Geschäftsbericht zu entnehmen ist. Der ertragsbedingte Wertzuwachs bei Bestandesliegenschaften sowie Einwertungsgewinne von Neubauprojekten resultierten in einer Anlagerendite von 5,7%. Per Geschäftsjahresende stieg der Marktwert des Liegenschaftsportfolios um CHF 121,2 Mio. auf CHF 3,3 Mrd. Der Fonds steigerte den Nettoinventarwert pro Anteil um 2,8% auf CHF 66.68 und erzielte eine über dem Gesamtmarkt liegende Performance von 20,3% (SXI Real Estate Funds TR 15,3%).

Der Börsenkurs ist im Verlauf des Geschäftsjahres 2023/2024 von CHF 77.60 auf 91.20 gestiegen, womit sich das Agio von 19,6% auf 36,8% erhöht hat. Entsprechend hoch ist die Performance für das abgelaufene Geschäftsjahr. Mit 20,3% hat UBS «Anfos» den Benchmark SXI Real Estate Funds TR (15,3%) deutlich übertroffen. Der Inventarwert pro Anteil wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr um 2,8% von CHF 64.86 auf CHF 66.68 gesteigert. Die Zunahme resultierte aus Wertvermehrung durch Sanierungsaktivitäten sowie der positiven Verkehrswertentwicklung von Bestandes- und Neubauprojekten. Aus der Ausschüttung des letzten Jahres und der Entwicklung des Inventarwertes ergibt sich im Geschäftsjahr 2023/2024 eine Anlagerendite von 5,7%. Aufgrund des vorliegenden Resultates und unter Berücksichtigung des mittel- und langfristigen Finanzbedarfs hat die Fondsleitung beschlossen, die Ausschüttung auf dem Niveau von CHF 1.80 pro Anteil beizubehalten. Auf Basis des Börsenkurses von CHF 91.20 per Geschäftsjahresende ergibt sich eine Ausschüttungsrendite von 2,0%, dies bei einer Ausschüttungsquote von 90,5%.

Liegenschaftsportfolio

Der Wert des Liegenschaftsportfolios von UBS «Anfos» hat sich im vergangenem Geschäftsjahr um 3,8% von CHF 3182,6 Mio. auf CHF 3303,9 Mio. erhöht, was einer Zunahme von rund CHF 121,2 Mio. entspricht. Mehr als die Hälfte des Portfoliowachstums basiert auf der positiven Entwicklung bei den Mietzinseinnahmen. Die Ertragskraft hat um CHF 6,9 Mio. auf CHF 137,9 Mio. zugenommen. Zu dieser Zunahme haben Mietzinserhöhungen im Rahmen von zwei Referenzzinssatzschritten sowie die Fertigstellung von Neubauprojekten in Kloten (ZH) und Rothrist (AG) beigetragen. Die Fremdfinanzierungsquote beträgt 20,4% mit einer durchschnittlichen Verzinsung von 1,2% und einer mittleren Restlaufzeit des Hypothekenbestands von 4,1 Jahren.

Die Mietzinsausfallrate hat sich gegenüber dem Vorjahr um 0,1 Prozentpunkte reduziert und liegt per 30.09.2024 bei 3,3%. Rund ein Drittel der Gesamtleerstände ist auf Sanierungs- oder Neubauprojekte zurückzuführen und damit Ausdruck der hohen Bauaktivität im Portfolio. Der Anteil angefangener Bauten am Gesamtportfolio hat sich im Verlauf des vergangen Geschäftsjahres aufgrund der beiden Fertigstellungen in Kloten (ZH) und Rothrist (AG) von 2,7% auf 0,5% reduziert. Da es sich bei den beiden Neubauten um reine Wohnliegenschaften handelt, ist der Anteil Wohnbauten um 2,9 Prozentpunkte auf 79,3% angestiegen. Damit werde

das Profil von UBS «Anfos» als grösster Deutschschweizer Wohnimmobilienfonds weiter gestärkt. Per Geschäftsjahresende wird unter angefangenen Bauten das per Januar 2023 akquirierte Neubauprojekt für Alterswohnungen in Lausen (BL) aufgeführt. Der Abschluss des Bauprojekts mit einem Investitionsvolumen von rund CHF 44 Mio. erfolgt im Herbst 2025. Der Inventarwert pro Anteil wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr um 2,8% von CHF 64.86 auf CHF 66.68 gesteigert. Die Zunahme resultierte aus Wertvermehrung durch Sanierungsaktivitäten sowie der positiven Verkehrswertentwicklung von Bestandes- und Neubauprojekten. Aus der Ausschüttung des letzten Jahres und der Entwicklung des Inventarwertes ergibt sich im Geschäftsjahr 2023/2024 eine Anlagerendite von 5,7%.