Der Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International, Valoren-Nummer 1968511) verzeichnete vor dem Hintergrund der Entwicklung an den globalen Zielmärkten einen markanten Bewertungsverlust. Per 31. Dezember 2023 reduziert sich der Net Asset Value auf CHF 727.16 (CHF 961.39 per 31. Dezember 2022). Die Ausschüttung wird auf CHF 27.00 reduziert. Im November 2023 wurde der Fonds auf ein NAV-basiertes Produkt umgestellt.

Der Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International, Valoren-Nummer 1968511) konnte sich im Geschäftsjahr 2023 den Entwicklungen an den globalen Immobilienmärkten nicht entziehen, wie Credit Suissse mitteilt. Er verzeichnete eine Anlagerendite von -21,5 % (Vorjahr: -6,8 %). Der Verkehrswert der Liegenschaften kam bei CHF 2’521,5 Mio. (Vorjahr: CHF 3’675,0 Mio.) zu liegen, wobei der Rückgang einerseits auf Abwertungen im Bestandsportfolio und andererseits auf den Verkauf von mehreren Liegenschaften zurückzuführen ist. Der durchschnittliche reale Diskontierungssatz stieg deutlich von 4,51 % auf 5,39 %. Die Mietzinsausfallrate betrug 8,7 % (8,5 %), wobei Liegenschaften in Seattle sowie Frankfurt bereits vermietet, aber noch nicht von den Mietern bezogen sind. Die Mietzinseinnahmen sanken um CHF 20,4 Mio. (9,6 %) auf CHF 191,6 Mio., was insbesondere auf Währungseffekte und den Verkauf von Liegenschaften zurückzuführen sei, heisst es weiter. Dagegen stieg der Gesamtaufwand – insbesondere wegen höheren Unterhaltsaufwendungen, gestiegener Gewinn- und Kapitalsteuern sowie Hypothekenzinsen – um CHF 13,2 Mio. auf CHF 120,0 Mio. Die Ausschüttung pro Anteil sinkt entsprechend auf CHF 27.00 (Vorjahr: CHF 35.00). Die Fremdfinanzierungsquote lag bei 31,4 %. Aufgrund der Umstellung auf ein NAV-basiertes Produkt im November 2023 weist der CS REF International kein Agio respektive Disagio mehr auf (Vorjahr: Disagio von 18,9 %). Die Bereitstellung einer Möglichkeit zur Vermittlung von Fondsanteilen wird weiterhin geprüft.

Per 31. Dezember 2023 gingen Kündigungen über 687’228 Anteile ein, was 22,5 % der Anteile im Umlauf entspricht. Die gekündigten Anteile werden unter Einhaltung der ordentlichen Kündigungsfrist voraussichtlich im April 2025 zurückbezahlt. Die per Ende Geschäftsjahr 2022 gekündigten 407’787 Anteile werden am 24. April 2024 zurückbezahlt. Damit reduziert sich per 24. April 2024 die Anzahl Anteile im Umlauf von 3’057’409 auf neu 2’649’622 Anteile.

Diese Anlagelösung sei darauf ausgerichtet, den Anlegerinnen und Anlegern Zugang zu einem globalen, direkt in Immobilien investierten Core-Portfolio zu bieten, hält das Management fest. Der CS REF International hat sein Immobilienportfolio im Geschäftsjahr 2023 um sieben auf 47 Liegenschaften reduziert. Je eine Liegenschaft in Rotterdam, Arnheim, Cardiff, Brisbane und Tokio sowie zwei Liegenschaften in Yokohama wurden verkauft. Dabei wurden ausschliesslich Liegenschaften verkauft, die aus zukünftiger Risiko- Rendite-Sicht nicht mehr zum Liegenschaftsportfolio passen.