Der Credit Suisse Real Estate Fund Green Property (CS REF Green Property, Valoren-Nummer 10077844) erzielte im Geschäftsjahr 2023 eine Anlagerendite von 0,6 % (Vorjahr: 5,1 %). Der Verkehrswert der Liegenschaften kam bei CHF 3330,4 Mio. (Vorjahr: CHF 3236,4 Mio.) zu liegen, wobei der Anstieg auf die Realisierung von Neubauprojekten zurückzuführen ist, teilt die Fondsleitung mit. Der durchschnittliche reale Diskontierungssatz stieg von 2,78 % auf 2,89 %. Die Mietzinsausfallrate blieb konstant bei 3,8 %. Die Mietzinseinnahmen erhöhten sich um CHF 6,7 Mio. (5,9 %) auf CHF 119,5 Mio., wobei der Gesamtaufwand – insbesondere aufgrund erhöhter Hypothekarzinsen – um CHF 7,4 Mio. auf CHF 55,5 Mio. anstieg. Die Ausschüttung pro Anteil sinkt auf CHF 3.20 (Vorjahr: CHF 3.40). Die Fremdfinanzierungsquote lag bei 25,5 %. Das Agio sank leicht von 2,7 % auf 1,4 %. Entsprechend resultierte eine Performance von −1,0 %, welche hinter dem Benchmark (SXI Real Estate Funds Broad: 5,0 %) zurückblieb.

Der CS REF Green Property hat im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 das Allverte in Allschwil, die Aufstockung des Lokwerks in Winterthur, den Parco Brentani in Lugano sowie die Überbauung Cosmos in Dübendorf fertig stellen und schon weitgehend den Mietern übergeben können. Der Breitipark in Schaffhausen ist bereits vollständig vermietet, wobei das letzte Haus im August 2024 fertig gestellt wird. Die Überbauung Tivoli Garten in Spreitenbach wird voraussichtlich im Frühling 2025 fertig gestellt. Der CS REF Green Property nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte vier von fünf möglichen Sternen (Vorjahr: drei).

Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality

Der Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality (CS REF Hospitality, Valoren-Nummer 11876805) erzielte im Geschäftsjahr 2023 eine Anlagerendite von -0,2 % (Vorjahr: 6,4 %). Der Verkehrswert der Liegenschaften sank durch den Verkauf von fünf Liegenschaften sowie Bestandesabwertungen auf CHF 836,0 Mio. (Vorjahr: CHF 862,5 Mio.). Der durchschnittliche reale Diskontierungssatz stieg von 3,07 % auf 3,16 %. Die Mietzinsausfallrate lag bei 0,5 % (Vorjahr: 0,2 %). Die Mietzinseinnahmen erhöhten sich um CHF 1,2 Mio. (3,9 %) auf CHF 32,5 Mio. und der Gesamtaufwand sank – trotz erhöhter Hypothekarzinsen – um CHF 0,7 Mio. auf CHF 9,7 Mio. Die Ausschüttung pro Anteil bleibt konstant bei CHF 2.50 (Vorjahr: CHF 2.50). Die Fremdfinanzierungsquote betrug 20,6 %. Der Fonds erholte sich im Sekundärmarkt an der SIX Swiss Exchange, was sich in einem Rückgang des Disagios von -20,5 % im Vorjahr auf -8,0 % niederschlug. Entsprechend resultierte im Geschäftsjahr 2023 eine Performance von 16,1 %. Die Performance kam damit deutlich über derjenigen des Benchmarks (SXI Real Estate Funds Broad: 5,0 %) zu liegen. Per 31. Dezember 2023 gingen Kündigungen über 513’772 Anteile ein, was 6,0 % der Anteile im Umlauf entspricht. Die gekündigten Anteile werden unter Einhaltung der ordentlichen Kündigungsfrist voraussichtlich im März 2025 zurückbezahlt. Die per Ende Geschäftsjahr 2022 gekündigten 51’298 Anteile werden am 27. März 2024 zurückbezahlt. Damit reduziert sich per 27. März 2024 die Anzahl Anteile im Umlauf von 8’506’403 auf neu 8’455’105 Anteile.

Der CS REF Hospitality hat im Geschäftsjahr 2023 fünf Liegenschaften in Zermatt veräussert. Die Sanierung und Umnutzung des Hochhauses an der Schulstrasse 44 in Zürich-Oerlikon ist in vollem Gang. Das Gebäude wird bei seiner Fertigstellung im Sommer 2025 ein Lifestyle Hotel der Marke «Mama Shelter» mit 174 Zimmern sowie neu 124 Wohnungen umfassen. Der CS REF Hospitality nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte drei von fünf möglichen Sternen (Vorjahr: zwei).

Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus  

Der Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus (CS REF LivingPlus, Valoren-Nummer 3106932) erzielte im Geschäftsjahr 2023 eine Anlagerendite von 1,3 % (Vorjahr: 4,0 %). Der Verkehrswert der Liegenschaften sank auf CHF 3105,2 Mio. (Vorjahr: CHF 3123,9 Mio.). Der durchschnittliche Diskontierungssatz stieg von 2,98 % auf 3,05 % an. Die Mietzinsausfallrate sank auf 2,2 % (Vorjahr: 2,6 %). Dies entspricht dem tiefsten Leerstandsniveau seit der Lancierung des Fonds im Dezember 2007. Die Mietzinseinnahmen erhöhten sich um CHF 2,3 Mio. (1,7 %) auf CHF 133,8 Mio., wobei der Gesamtaufwand – insbesondere aufgrund erhöhter Hypothekarzinsen – um CHF 3,0 Mio. auf CHF 59,7 Mio. anstieg. Die Ausschüttung pro Anteil bleibt konstant bei CHF 3.60 (Vorjahr: CHF 3.60). Die Fremdfinanzierungsquote lag bei 21,9 %. Das Agio des CS REF LivingPlus stieg im Laufe des Geschäftsjahres von 20,4 % im Vorjahr auf 27,9 % per 31. Dezember 2023. Entsprechend resultierte eine Performance von 6,9 %, welche über derjenigen des Benchmarks (SXI Real Estate Funds Broad 5,0 %) lag.

Im Geschäftsjahr 2023 wurden Neubauten in Bad Zurzach sowie in Lugano Porza fertig gestellt und an die Mieter übergeben – beide Objekte sind voll vermietet. Ein Wohnbauprojekt in Petit-Lancy mit 198 Mikro-Appartements wird im Frühling 2025 fertig gestellt und ist langfristig an einen Betreiber vermietet. Eine Liegenschaft in Rorschach wurde veräussert. Der CS REF LivingPlus nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte vier von maximal fünf möglichen Sternen (Vorjahr: drei).