Die Immobilienfonds der Credit Suisse Funds AG mit Geschäftsjahresende per 30. September 2020 haben trotz der COVID-19-Pandemie ein erfolgreiches Geschäftsjahr hinter sich, wie die CS mitteilt. Die Fondsleitung und das Global Real Estate von Credit Suisse Asset Management prüfen für das erste Quartal 2021 die Durchführung einer Emission für den Immobilienfonds Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus.

Der Credit Suisse 1a Immo PK (CS 1a Immo PK, Valor 844 303) schloss das Geschäftsjahr per
 30. September 2020 mit einer Anlagerendite von 5,2 % (Vorjahr: 5,3 %) ab. Der Verkehrswert der Liegenschaften stieg auf CHF 4’481,2 Mio. (Vorjahr: CHF 4’158,8 Mio.). Die Mietausfallrate lag bei 8,4 % (Vorjahr: 5,9 %), was insbesondere auf abgeschlossene Sanierungen und Rückklassifizierungen wie zum Beispiel der Liegenschaft «Leonardo» in Zürich sowie auf einen vorübergehenden Leerstand in einer Logistikimmobilie in Genf zurückzuführen ist. Die COVID-19-Pandemie beeinflusste die Mietzinseinnahmen des Fonds bisher nur in geringem Ausmass, heisst es weiter. Die Mietzinserlasse des Fonds belaufen sich auf 1,7 % der Mietzinseinnahmen im abgelaufenen Geschäftsjahr. Die Ausschüttung von CHF 50.00 pro Anteil bleibt unverändert hoch. Das Agio sank im Sekundärmarkt weiter ab: Per 30. September 2020 lag dieses bei 2,2 % (Vorjahr: 8,0 %). Entsprechend wies der Fonds im Geschäftsjahr 2019/20 im Sekundärmarkthandel eine Performance von –1,0 % (Benchmark SXI Real Estate Funds Broad: +8,2 %) auf. Die Fondsleitung prüfe laufend, ob die Positionierung des Fonds bezüglich der angebotenen OTC-Handelbarkeit den aktuellen Kundenbedürfnissen entspreche.

Der Anstieg des Verkehrswertes der Liegenschaften resultiere aus drei Effekten: Einerseits durch die Aufwertung des Bestandesportfolios, was auf den Rückgang des Diskontsatzes von 3,5 % auf 3,3 % zurückzuführen ist. Weiter wurden Bestandesliegenschaften im Umfang von CHF 108,6 Mio. mit einem jährlichen Gesamtsollmietertrag von CHF 3,7 Mio. gekauft. Der dritte Treiber waren Investitionen in die Projekte-Pipeline, was zu einer Wertsteigerung des Bestandesportfolios von rund CHF 82,3 Mio. führte. Im Zusammenhang mit dem Portfoliowachstum stieg die Fremdfinanzierungsquote im Tiefzinsumfeld auf 16,9 % an (Vorjahr: 11,4 %). Der CS 1a Immo PK nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte dabei die Höchstwertung von fünf Sternen.

Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss mit guter Anlagerendite

Der Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss (CS REF Interswiss, Valor 276 935) schloss das Geschäftsjahr per 30. September 2020 mit einer Anlagerendite von 8,6 % (Vorjahr: 5,9 %) ab. Der Verkehrswert der Liegenschaften blieb trotz vier Verkäufen stabil bei CHF 2’418,1 Mio. (Vorjahr: CHF 2’416,6 Mio.). Die COVID-19-Pandemie beeinflusste die Mietzinseinnahmen des Fonds bisher nur in geringem Ausmass. Die Mietzinserlasse des Fonds belaufen sich auf 2,0 % der Mietzinseinnahmen im abgelaufenen Geschäftsjahr. Die Ausschüttung wird auf CHF 7.60 (Vorjahr: CHF 8.40) gesenkt, womit ein nachhaltiges Ausschüttungsniveau erreicht wird. Die Performance betrug im Geschäftsjahr 2019/20 –3,9 % (Vorjahr: 17,9 %), was insbesondere auf einen Agioabbau von 12,9 % auf 0,7 % zurückzuführen ist.

Der Inventarwert pro Anteil (inkl. Ausschüttung) erhöhte sich von CHF 189.72 auf CHF 196.89. Der Anstieg erkläre sich vor allem aus einem Rückgang des Diskontsatzes von 3,6 % auf 3,4 %. Zudem wurden im Berichtszeitraum vier Liegenschaften veräussert. In Lausanne werden an der Rue de Bourg 17 sowie in Bern an der Blumenbergstrasse 39 umfassende Sanierungen durchgeführt. Der CS REF Interswiss nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte dabei vier von fünf möglichen Sternen.

Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus mit guter Performance

Der Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus (CS REF LogisticsPlus, Valor 24 563 395) diversifizierte sein Portfolio im Geschäftsjahr 2019/20 weiter. Der Verkehrswert der Liegenschaften stieg auf CHF 643,9 Mio. (Vorjahr: CHF 444,6 Mio.). Zur Ausweitung des Portfolios trug auch die erfolgreiche Kapitalerhöhung im März 2020 bei, mit der das Eigenkapital des Fonds um
CHF 107,1 Mio. erhöht werden konnte, schreibt die CS. Die COVID-19-Pandemie beeinflusste die Mietzinseinnahmen des Fonds bisher nur in äusserst geringem Ausmass. Die Mietzinserlasse des Fonds belaufen sich auf 0,02 % der Mietzinseinnahmen im abgelaufenen Geschäftsjahr. Die Ausschüttung bleibt mit CHF 3.90 unverändert. Die Performance des CS REF LogisticsPlus betrug im Geschäftsjahr 2019/20 sehr gute 24,2 % (Benchmark SXI Real Estate Funds Broad: 8,2 %). «Zu diesem Resultat trugen unter anderem die Börsenkotierung und die damit einhergehende Öffnung des Fonds für das breite Publikum am
25. Juni 2020 bei. Das Agio stieg von 21,3 % auf 39,1 %.»

Der Anstieg der Verkehrswerte der Liegenschaften erklärt sich vor allem durch den Erwerb von bestehenden Liegenschaften sowie der Realisierung von zwei Neubauprojekten in Zell (LU) sowie in Basel. Im abgeschlossenen Geschäftsjahr erwarb der Fonds Liegenschaften in Rothenburg (LU), Kirchberg (BE), Sissach (BL), Caslano (TI), Bülach (ZH) sowie Oberbuchsiten (SO) und steigerte dadurch seine Mietzinseinnahmen von CHF 22,8 Mio. auf CHF 25,4 Mio. Der CS REF LogisticsPlus nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte dabei vier von fünf möglichen Sternen.

Aufgrund des nach wie vor attraktiven Marktumfeldes für Logistikimmobilien prüft die Fondsleitung für den Immobilienfonds CS REF LogisticsPlus die Durchführung einer Emission in der Bandbreite zwischen CHF 130 Mio. und CHF 180 Mio. für das erste Quartal 2021.

Credit Suisse Real Estate Fund Siat mit guter Anlagerendite

Der Verkehrswert der Liegenschaften des Credit Suisse Real Estate Fund Siat (CS REF Siat,
Valor 1 291 370) stieg per 30. September 2020 auf CHF 3’475,5 Mio. (Vorjahr: CHF 3’304,7 Mio.). Durch die Emission im September 2020 flossen dem Fonds Neugelder in der Höhe von CHF 155,4 Mio. zu. Zudem erzielte der Fonds abermals eine gute Anlagerendite von 6,0 % (Vorjahr: 7,6 %). Die COVID-19-Pandemie beeinflusste die Mietzinseinnahmen des Fonds bisher nur in sehr geringem Ausmass. Die Mietzinserlasse des Fonds belaufen sich auf 0,5 % der Mietzinseinnahmen im abgelaufenen Geschäftsjahr. Die Ausschüttung sinkt auf CHF 5.20 pro Anteil (Vorjahr: CHF 5.40), womit ein nachhaltiges Ausschüttungsniveau erreicht wird. Die Performance des CS REF Siat im Geschäftsjahr 2019/20 betrug 10,3 % (Benchmark SXI Real Estate Funds
Broad: 8,2 %). Die Bauprojekte im Fonds haben sich im vergangenen Geschäftsjahr gut entwickelt, schreibt die Fondsleitung. Auf dem Areal «Im Giessen» in Dübendorf wird im Februar 2021 der Giessenturm bezogen, der heute schon voll vermietet ist. Ende 2021 wird zudem die Überbauung «Giessenplatz» fertig gestellt. Im abgeschlossenen Geschäftsjahr konnten mit dem Lüdin-Areal in Liestal sowie der Überbauung «Tivoli Garten» in Spreitenbach zwei neue, gemischt genutzte Bauprojekte an guter Lage erworben werden. Der CS REF Siat nahm am globalen Nachhaltigkeitsbenchmarking GRESB teil und erzielte dabei die Höchstwertung von fünf Sternen.